Etudes de cas
Cession d'une société IT spécialisée en direction de projets
Client : Société IT spécialisée en direction de projets (Confidentiel)
Secteur : Technologie / Services IT
Type de mission : Conseil du cédant pour la cession de l'entreprise
Chiffre d'affaires : 2,5 M€
Date de clôture : septembre 2024 avec un closing en 5 mois
Contexte
Notre client, une PME IT spécialisée dans la direction de projets, réalisant un chiffre d’affaires de 2,5 millions d’euros, cherchait à céder son activité en raison d'une nouvelle orientation professionnelle de ses fondateurs. L'entreprise a été acquise par un grand groupe international désireux de s'implanter sur le marché français, dans le cadre de sa stratégie d'expansion européenne.
Notre rôle
En tant que conseil du cédant, nous avons accompagné notre client tout au long du processus de cession, notamment en :
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Préparant la société : Optimisation des données financières et opérationnelles afin de présenter une entreprise solide et attractive aux acquéreurs potentiels.
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Ciblant les acheteurs : Identification d’acquéreurs stratégiques, notamment des grands groupes internationaux cherchant à renforcer leurs capacités en direction de projets IT en France.
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Conduisant les négociations : Négociation avec plusieurs acquéreurs pour obtenir les meilleures conditions et maximiser la valorisation de l’entreprise.
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Supervisant la due diligence : Gestion et coordination des audits financiers et juridiques menés par les acquéreurs potentiels, afin de garantir une transaction fluide.
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Structurant l’opération : Conseil stratégique sur les aspects fiscaux et juridiques de la transaction pour optimiser le cadre de la cession.
Résultats
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Cession stratégique réussie : L'entreprise a été vendue à un grand groupe international, facilitant son implantation en France et renforçant leur capacité à gérer des projets complexes.
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Maximisation de la valorisation : Grâce à une préparation minutieuse et une stratégie de négociation ciblée, le cédant a obtenu une valorisation avantageuse.
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Transition facilitée : Nous avons assuré une transition fluide entre le cédant et l'acquéreur, facilitant l’intégration de l’entreprise au sein du nouveau groupe
Vendor Due Diligence pour une société spécialisée dans les services RH
Client : PME spécialisée dans les services RH (Confidentiel)
Secteur : Services / Ressources Humaines
Type de mission : Vendor Due Diligence en vue d'une future opération de cession
Date de réalisation : 2024
Contexte
Notre client, est une PME spécialisée dans les services RH, offrant des solutions en gestion des talents, recrutement et formation. La société envisage une opération de cession à moyen terme et a souhaité initier un processus de Vendor Due Diligence (VDD) pour préparer cette éventualité et se positionner favorablement auprès des acquéreurs potentiels. Le but de cette mission est d'offrir une transparence totale aux investisseurs tout en identifiant les éléments à valoriser et les risques à mitiger avant d'entamer une future transaction.
Notre rôle
Dans le cadre de cette mission de Vendor Due Diligence, nous avons accompagné notre client dans plusieurs dimensions clés :
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Revue financière détaillée : Analyse des états financiers des trois dernières années pour identifier les tendances de performance, les forces et faiblesses financières, ainsi que les éventuels ajustements à réaliser pour mieux se préparer à la vente.
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Identification et évaluation des risques : Analyse des risques potentiels pour les acquéreurs, notamment les risques liés aux contrats clients, à la réglementation spécifique au secteur des RH, et aux engagements contractuels en cours.
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Audit opérationnel : Évaluation des processus internes de gestion des ressources humaines et des technologies utilisées pour assurer l'efficacité et l'innovation dans les services offerts par la société.
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Valorisation des actifs immatériels : Identification des actifs immatériels stratégiques, comme les méthodologies propriétaires, les partenariats clés, la notoriété sur le marché et l'expertise unique développée dans les services RH.
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Préparation de la documentation : Élaboration d'un rapport de Vendor Due Diligence complet et précis, destiné à anticiper les questions des acquéreurs potentiels et à structurer les futures négociations.
Résultats
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Préparation complète : Grâce à cette Vendor Due Diligence, notre client dispose désormais d’une vue d’ensemble claire et détaillée de ses forces et des aspects à améliorer avant d’entamer un processus de cession formel.
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Anticipation des besoins des acquéreurs : Le rapport fourni permettra aux potentiels acquéreurs d’avoir une image complète et transparente de l’entreprise, facilitant leur processus d’évaluation et réduisant les risques perçus.
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Maximisation des chances de succès : Cette due diligence proactive renforce la position de la société, tant en termes de négociations futures que de valorisation, en réduisant les incertitudes liées aux risques éventuels.
Valorisation d'une société éditrice de logiciels
Client : PME spécialisée dans l'édition de logiciels (Confidentiel)
Secteur : Technologie / Logiciels
Type de mission : Valorisation d'entreprise
Date de réalisation : 2024
Contexte
Notre client, un éditeur de logiciels, souhaitait réaliser une valorisation de son entreprise pour mieux appréhender sa valeur sur le marché. Le dirigeant cherchait à obtenir une évaluation objective et précise de l'entreprise afin de soutenir ses décisions stratégiques et d'optimiser ses discussions avec de potentiels investisseurs ou partenaires. Nous avons été mandatés pour réaliser une valorisation complète, prenant en compte les aspects financiers, opérationnels et stratégiques de l'entreprise.
Notre rôle
En tant que conseil, nous avons accompagné notre client tout au long du processus de valorisation :
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Analyse financière : Revue détaillée des états financiers sur les trois dernières années pour évaluer la performance historique et anticiper les perspectives de croissance.
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Méthodes de valorisation : Application des méthodes de valorisation appropriées, incluant la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF) et une analyse par les multiples de marché, en tenant compte des particularités du secteur des logiciels.
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Identification des leviers de valeur : Identification des actifs stratégiques, tels que les propriétés intellectuelles, les avantages concurrentiels et les opportunités de croissance sur des marchés émergents, pouvant justifier une prime de valorisation.
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Rapport de valorisation : Présentation d’un rapport détaillé proposant une fourchette de valorisation, justifiée par différents scénarios de croissance et d'évolution des performances.
Résultats
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Valorisation précise : Une évaluation objective et détaillée a permis au dirigeant de mieux comprendre les forces financières et opérationnelles de son entreprise.
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Confiance des investisseurs : La rigueur de notre approche a renforcé la crédibilité de notre client auprès des investisseurs.
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Optimisation des décisions stratégiques : Les résultats de cette valorisation ont aidé la direction à prendre des décisions éclairées pour le développement et la croissance de l'entreprise.